Лизинг откатился на 4 года назад

Сумма новых договоров лизинга за 2014 год упала на 23,1%, до 1 трлн рублей, это минимальная отметка с 2010 года, когда показатель составил 725 млрд рублей (в 2011–2013 годах он был стабилен на отметке 1,3 трлн рублей). Это первое снижение с 2008 года — тогда показатель тоже снизился почти на четверть. Такие подсчеты приводятся в обзоре, подготовленном рейтинговым агентством RAEX (бывшее «Эксперт РА»).

Показатель «прироста нового бизнеса» (то есть стоимость имущества по новым сделкам лизинга, без учета НДС; лизинг — долгосрочная коммерческая аренда, по истечении срока контракта право собственности может переходить к лизингополучателю) снизился на 13,2%, это тоже первое сокращение с 2008 года. Совокупный портфель контрактов российских лизингодателей составил 3,2 трлн рублей, это темп прироста 10,3%, наименьший за 5 лет.

Сокращение рынка произошло в основном из-за ситуации в сегментах железнодорожной и авиационной техники. Сумма новых договоров в этих сегментах снизилась на 40,2 и 44,3% соответственно (по отношению к 2013 году).

«Если стагнация в первом сегменте началась с 2012 года, то авиационная отрасль столкнулась с заметными проблемами в 2014 году. Падение курса рубля негативно отразилось, во-первых, на объемах международных авиаперевозок, которые в отличие от внутристрановых давали значительную часть прибыли для авиакомпаний, а во-вторых, на росте суммы лизинговых платежей, так как подавляющая часть лизинговых договоров заключена в иностранной валюте. С наибольшими проблемами столкнулись авиаперевозчики, приобретавшие самолеты в финансовый лизинг [с переходом права собственности по истечении контракта; операционный лизинг — без перехода права собственности], так как для его погашения авиакомпании использовали краткосрочные банковские займы, выдачу которых иностранные кредитные организации стали сворачивать после введения санкций западными странами», — пишут авторы обзора RAEX.

Сумма новых договоров без учета этих двух секторов за 2014 год сократилась всего на 5%. Сегмент автолизинга вырос с 323,7 млн рублей за 2013 год до 331 млн рублей за 2014 год (+2,2%): сумма контрактов по легковому транспорту выросла на 25,5%, однако по грузовым — сокращение 13%. Данная динамика объясняется тем, что продажи грузовых автомобилей за прошедший год падали сильнее, чем легковых, поясняют авторы обзора. В 17 крупнейших сегментах увеличение количества новых договоров в 2014 году по отношению к 2013 наблюдалось только в четырех сегментах (годом ранее — в девяти). Помимо легковых автомобилей, вырос также сегмент недвижимости (прирост двукратный, 105,9%, доля в общей сумме договоров среди всех сегментов выросла на 1 процентный пункт, до 2%), телекомоборудования, оргтехники и компьютеров и лизинг морских и речных судов.

Среди лизингодателей лидером по объемам остался «ВЭБ-лизинг» (за 2014 год показатель составил 106,5 млрд рублей), в первую пятерку также вошли «ВТБ Лизинг» (91 млрд рублей), «Сбербанк лизинг» (60 млрд рублей), «Европлан» (43,4 млрд рублей) и «ТрансФин-М» (30,5 млрд рублей).

В RAEX прогнозируют продолжение негативной тенденции в 2015 году — в лучшем случае на 10% (позитивный прогноз осуществим при сокращении реального ВВП не более чем на 1%, укрепления рубля до 55 рублей за доллар, снижение инфляции до 10–12% и понижение ключевой ставки ЦБ ниже 13%). При этом в первую очередь страдать, как и в 2014 году, будут сегменты железнодорожной и авиационной техники. Они снизятся еще на 30 и 20% соответственно. На падение железнодорожного сегмента повлияет в первую очередь объем пассажирских и грузовых перевозок. Авиализинг просядет из-за кризиса отрасли в целом: девальвации рубля и санкций, закрывших доступ к «длинным» деньгам. Вырасти может только автолизинг — прирост рынка составит не менее 5%. Так, говорится в исследовании, компании без госучастия ожидает сокращение объемов нового бизнеса на 10–15%, а вот госкомпании, наоборот, ожидают увеличения объема заказов. Более того, согласно ожиданиям заместителя гендиректора Государственной транспортной лизинговой компании Владимира Добровольского, в 2015 году начнется волна дефолтов компаний-лизингополучателей.

— Поэтому крайне важно организовать оперативное изъятие техники и ее последующую реализацию. Это позволит получить средства, которые необходимы для погашения кредитов, — отмечает он.

Негативный прогноз RAEX (рассматривается агентством как наиболее вероятный) подразумевает, что сумма новых контрактов в 2015 году составит всего 540 млрд рублей. Сегменты авиа- и железнодорожного лизинга упадут на 42 и 45% соответственно, а сектор автолизинга будет стагнировать. Негативный сценарий реализуется при снижении ВВП в 2015 году на 1–3%, ключевой ставке ЦБ на уровне 13%, инфляции около 13–15% и курсе 60–65 рублей за доллар.

Участники рынка ожидают, что интерес лизингополучателей сместится в сторону российской техники.

— В 2015 году будет наблюдаться тенденция к усилению импортозамещения. Какой конкретно вид оборудования будет востребован, сказать сложно, но скорее всего, это будет оборудование, которое применяется в отраслях, ориентированных на экспорт. В любом случае, пока финансовый рынок не сдвинется с места, спрос на лизинговые услуги будет низкий, — говорит Добровольский.

— Я думаю, в 2015 году мы во многом будем видеть сценарий 2008–2009 годов для лизинговых компаний. С одной стороны, идет сокращение инвестиций в основные фонды, и, как следствие, сокращение спроса на лизинг. С другой стороны, ожидаются возможное ухудшение финансового состояния клиентов и повышенные требования банков к лизинговым компаниям. Всё это будет серьезным экзаменом для участников рынка, — считает и.о. генерального директора ЗАО «Сбербанк Лизинг» Кирилл Царев.