Труба зовет на биржу

24 октября на Санкт-Петербургской товарной бирже пройдут первые полноценные биржевые торги природным газом. Чем они будут отличаться от предыдущих попыток либерализовать цены? И кто, в результате, окажется в выигрыше?

Открытие газовой биржи произойдет неспроста, а благодаря специальному поручению президента страны Владимира Путина, озвученному в июле этого года. Объем торгов природным газом, по заявлению главы Санкт-Петербургской товарной биржи Алексея Рыбникова, в 2015 году составит примерно 35 млрд кубометров. Из них 17,5 млрд придется на «Газпром» и столько же — на независимых производителей. Сегодня продавать или покупать газ на бирже может любая российская компания, которая подключена к газотранспортной системе страны. Рассматривается вопрос и о неподключенных трейдерах.

Долгая история

Много это или мало — 8% от внутреннего потребления газа в РФ? Эта цифра сопоставима с той долей внутреннего рынка, с которой два года назад открылись торги нефтепродуктами, и в разы превышает показатели прошлых лет. Напомним, что аналогом биржи газа ранее несколько раз выступала электронно-торговая площадка (ЭТП) сбытового подразделения «Газпром межрегионгаз». В 2007 году, в рамках эксперимента, «Газпром» получил возможность продать до 5 млрд кубометров по свободной цене, в 2008-м этот объем увеличился до 7,5 млрд для обеих сторон. Еще через год в общей совокупности было реализовано 6,1 млрд кубометров газа, и на этом эксперимент прекратился.

Отметим, что ЭТП подвергалась справедливой критике. Фарес Кильзие, глава группы Creon Energy, консультирующей в секторе ТЭК, считает, что «российская биржа до сих пор выглядела как пародия на саму себя». Основные договоренности проходили не в ее рамках, а «для галочки» и «рапортования» об успешности биржевой торговли, и только финальная стадия торгов — в электронном виде. «Настоящие» торги нарушили бы основной принцип так называемых «естественных монополий». Эффективная торговля на бирже может осуществляться тогда, когда на площадке конкурируют несколько десятков игроков, в рамках справедливой конкуренции, считает Фарес Кильзие. А когда всего пять или шесть игроков выставляют схожие по ценам предложения, да еще и по транспортировке газа можно обратиться только к одному монопольному игроку, то, согласитесь, все это выглядит как бессмыслица.

Причины и следствия

Почему же газ вновь отправили на биржу именно сейчас, расширив ЭТП до полноценной биржи с торговлей фьючерсами? Впервые газ поступил на международный рынок на смену нефти и стал повсеместно использоваться как источник энергии и для отопления в 60-е годы прошлого века. Закономерно, что цена газа тогда была закономерно привязана к стоимости черного золота. Практика долгосрочных контрактов тоже возникла не на пустом месте. Строительство протяженных трубопроводов, к примеру, из Сибири в Европу требовало огромных вложений. Производители рассчитывали окупить свои инвестиции, а покупатели нуждались в стабильных поставках.

Ситуация стала меняться, когда европейский газовый рынок захватил кризис. Одновременно в США произошла так называемая «сланцевая революция», сильно снизившая цены на газ внутри страны. Сжиженный природный газ (СПГ) из Катара, до тех пор направлявшийся в Америку, пошел в Европу. Цены на нефть продолжали стабильно расти с начала 2009 года, а спрос на газ упал. Таким образом, между фиксированными ценами от «Газпрома» и других серьезных международных поставщиков, контролируемых государством, и ценами на биржах обнаружился серьезный разрыв.

С 1995 года Западная Европа реализовала три пакета энергетических директив и за последние годы смогла добиться значительных объемов продаж на спотах. Первопроходцем в этой области стала Великобритания — первыми газовыми «хабами» в 1996 году стали береговые терминалы Фергэс и Бэктон, куда доставляется газ с месторождений Северного моря.

В приоритете спотовая торговля

В 2012 году европейские страны покупали уже до 44% природного газа именно на спотовом рынке. В том же году в РФ было принято постановление «О реализации природного газа на товарных биржах и внесении изменений в акты правительства Российской Федерации по вопросам государственного регулирования цен на газ и доступа к газотранспортной системе ОАО «Газпром». Тогда же СПбМСТБ разработала план действий по развитию биржи газа и ее и инфраструктуры: клиринга, банка, оператора поставки. Вместе с тем в 2012‑м биржевые торги газом в России так и не были запущены.

Как сообщает британское издание The Economist, сегодня показатель спотовой биржевой торговли в ЕС уже превысил 50% (на северо-западе Европы — 70%). Потребители из Европы далеко не столь заинтересованы в сотрудничестве с «Газпромом» и предпочитают покупать газ на 5–6% дешевле. По словам аналитика SBS Алексея Долгова, это наносит российской экономике значительный ущерб — потери в выручке у экспортеров газа и прочие стратегические риски.

По оценкам SBS, такой ущерб может в среднем составлять до $100 за тыс. кубометров газа. При развитии биржи газа в России и переносе на нее со временем значительных объемов принцип ценообразования может повернуться для Европы «на 180 градусов». Потому что даже в условиях роста импорта СПГ Россия остается и еще долго будет оставаться основным поставщиком газа для стран ЕС. Российская Федерация могла бы создать собственный ценовой маркер на газ на основе биржи, обеспеченной товарными объемами в 5–15% от внутреннего потребления — по аналогии с рынком нефтепродуктов.

«Такой шаг будет иметь комплексный эффект: «пошатнет» значимость европейской биржи и перераспределит объемы торгов в нашу сторону», — убежден Алексей Долгов. Что, в свою очередь, потенциально существенно повысит выручку газовых компаний и налоговые отчисления в бюджет страны. Изменение принципа ценообразования с тарифов ФСТ на биржевые котировки потребует отслеживать конкурентоспособность производителей и введение контроля за объемами биржевого баланса. Однако для этого необходимы согласованные решения участников рынка и исполнительной власти.

Прогноз на будущее

Важный момент: как отреагируют цены. Появление справедливой конкуренции, снижение финансовой нагрузки на потребителей и, в перспективе, более дешевая энергетика теоретически возможны, если отправлять на биржу не часть, а все объемы независимых производителей газа, убежден глава группы Creon Energy Фарес Кильзие. По его мнению, биржевая торговля сегодня продвигается в первую очередь благодаря независимым производителям газа и не в целях прозрачности рынка, а для нахождения эффективного способа борьбы с газовой монополией. «В России к природному газу относятся как к сверхстратегическому продукту, несмотря на то, что это — всего лишь энергоноситель и первичное сырье. Пока такой подход не изменится, биржевая торговля будет лишь факультативным механизмом», — резюмирует Фарес Кильзие.

Эту точку зрения отчасти разделяет и Алексей Гривач, генеральный директор по газовым проблемам в Фонде национальной энергетической безопасности (ФНЭБ): «Единственное основание для начала этих торгов — лоббистские усилия самой биржи, а также политическая воля руководства страны». Объективной потребности со стороны рынка сейчас нет, считает Алексей Гривач. Дефицита газа со стороны предложения не существует, его производится больше, чем требуется потребителям. Независимые компании и так вынуждены быть более гибкими в своей ценовой политике, чтобы привлечь покупателя.

Что же касается пресловутого доступа к газотранспортной системе, благодаря стагнации рынка и развитию инфраструктуры эта проблема уже решена. Так что биржа уже не выглядит необходимым инструментом для его обеспечения, как в предыдущие годы. В теории торги, которые пока будут проводиться в усеченном объеме, все равно должны привести к некоторому снижению цен на газ, так что самые привлекательные потребители смогут получить определенную выгоду. «Нужна кропотливая, продуманная работа по созданию рынка, а не введение декоративных элементов. Именно в этом случае биржа будет эффективна», — подчеркивает Алексей Гривач.

Есть и другие мнения. Аналитик «Инвесткафе» Григорий Бирг полагает, что в результате старта биржевых торгов возрастет конкуренция между «Газпромом» и независимыми производителями газа и газ сможет продаваться по ценам ниже контрактных. Тем временем, как заявил глава ФСТ Сергей Новиков, правительство может разрешить «Газ­прому» еще и существенно — на 10–20% — снизить контрактные цены для крупных промышленников. «Таким образом, у компании, которая сократила добычу на 0,4% по итогам прошлого года и на 6,2% по итогам восьми месяцев текущего года, будет шанс переломить наметившуюся тенденцию», — пишет Григорий Бирг в своем блоге. Эксперт прогнозирует улучшение экономического положения в России к середине 2015 года и параллельный рост цен на газ. Таким образом, в следующем году сокращение продаж газа замедлится, а также будет скомпенсировано повышением отпускных цен.

«Что если бы вопрос о старте крупной биржи газа шел десять лет назад? Нам грозили бы значительный взлет цен на газ, возможные банкротства и даже социальные волнения», — уверен Алексей Долгов. Сегодня же, после достаточно продолжительного и ускоренного роста цен на энергоносители, ситуация не столь однозначна. Так что часть региональных потребителей после развития биржи газа в РФ могут получить более высокие цены, а часть — скидку в результате долгожданного роста конкуренции. В любом случае «собственная биржа газа в РФ — это значительный шаг для государства и ввиду внешнеполитической ситуации, как никогда, актуальный. Однако на сентябрь 2014 года еще многое с точки зрения инфраструктуры не готово для серьезной торговли»,  резюмирует специалист SBS.