Российский рынок слияний и поглощений вырос за год в 2,6 раза
Информационное агентство AK&M подготовило рейтинг крупнейших сделок слияний и поглощений (M&A) на российском рынке в 2013 году (есть в распоряжении «Известий»). Исследование показало наметившуюся тенденцию: доминирование нефтегазового сектора, концентрацию на внутрироссийских сделках и ведущую роль госкомпаний.
Общая сумма топ-30 сделок, по подсчетам AK&M, составила $85,86 млрд, это в 2,6 раза больше, чем по результатам прошлого года. Примерно такими же темпами в 2013 году рос рынок слияний и поглощений в целом, отмечают эксперты AK&M. В текущем году его объем впервые за послекризисный период преодолел отметку $100 млрд.
Примерно половину общего объема рынка M&A 2013 года составила покупка «Роснефтью» компании ТНК-BP в марте 2013 года за $54,98 млрд. Эта сделка предсказуемо возглавила рейтинг. Компания «Роснефть» также консолидировала полный контроль в компании «Таас-Юрях Нефтегазодобыча», затратив на это более $2 млрд, и стала безусловным лидером на российском рынке M&A 2013 года.
— Сделка по покупке ТНК-BP, безусловно, самая масштабная по своим параметрам. Во-первых, это стоимость и активы, включенные в сделку. Во-вторых, условия, в которых была заключена сделка: мировая экономика находится в стагнации и купля-продажа в нефтегазовом секторе скорее нонсенс. В–третьих, в результате слияния образовалась мощнейшая компания в стране с огромными нефтегазовыми ресурсами, — комментирует гендиректор инфраструктурной компании P3Infra Алексей Толстик.
На второе место по праву попадает сделка с бумагами «Уралкалия». В рейтинг AK&M эта сделка не вошла, поскольку была закрыта лишь в конце прошлой недели, к тому же формально был продан не контрольный пакет.
В пятницу 20 декабря группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова сообщила о покупке 21,75% акций калийной компании у учрежденного Сулейманом Керимовым фонда Suleyman Kerimov Foundation. По данным источника «Известий», за счет небольшого пакета из free-float структуры Прохорова в общей сложности собрали 27,1% акций «Уралкалия». Параллельно почти 20% калийного гиганта (включая доли Филарета Гальчева и Анатолия Скурова) выкупил «Уралхим» Дмитрия Мазепина. По неофициальной информации, сделки совершались, исходя из оценки всего «Уралкалия» примерно в $20 млрд, то есть $9,4 млрд за 47,1% акций. Рыночная цена такого пакета — $7,3 млрд.
— В результате погашения казначейских акций «Уралкалия» суммарная доля Прохорова и Мазепина превысит 50%, — объясняет Андрей Стоянов, управляющий по акциям «БКС Премьер». — В том числе Прохоров увеличит долю свыше 30% без выставления оферты, и я не исключаю, что он выкупит часть пакета Мазепина.
AK&M отмечает существенные изменения на российском рынке слияний и поглощений в разрезе отраслей. В рейтинге текущего года однозначно доминирует топливно-энергетический комплекс, но заметно поднялась также отрасль связи, где произошли две крупные сделки. Обе были связаны с «Tele2 Россия»: сначала банк ВТБ приобрел компанию у шведской Tele2 AB за $3,55 млрд, а затем продал 50-процентный пакет консорциуму инвесторов за $1,26 млрд.
Благодаря единственной сделке по покупке «Газпром энергохолдингом» 89,97% акций Московской объединенной энергетической компании (МОЭК) за $2,97 млрд в топ-5 попала также электроэнергетика (в прошлом году отрасль вообще не входила в рейтинг). При этом несколько отраслей потеряли свои позиции, например транспорт, который был лидером рейтинга 2012 года.
Также в рейтинге сохраняется высокая доля госкомпаний. Число сделок, совершенных компаниями с контролирующим госучастием, в 2013 году снизилось, зато сумма за счет сделок «Роснефти» выросла в 4,6 раза — до $63,94 млрд.
— Доля госсектора в целом растет последние 3–4 года. Крупных частных компаний почти не появляется, — говорит Андрей Стоянов. — У госкомпаний проще доступ к ресурсам: они могут финансировать свои проекты за счет бюджета или средств Фонда национального благосостояния.
