Допсредства Фонда национального благосостояния малому бизнесу не дают
Минфин выступает против предложения Минэкономразвития выделить дополнительные средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ) на кредитование малого и среднего бизнеса. В финансовом ведомстве указывают, что и без этого доля средств ФНБ, размещенных в низколиквидные, связанные с «российским» риском активы, к концу года может достичь почти 40%. В нынешних условиях можно добиться доступных ставок по кредитам, сократив число посредников в цепочке по предоставлению финансовых ресурсов МСП, говорится в ответе ведомства на запрос «Известий».
Минэкономразвития в целях повышения доступности кредитов для малого и среднего бизнеса предлагает дополнительно размещать по 100 млрд рублей средств ФНБ через Внешэкономбанк в коммерческих банках сроком на 10–12 лет. Банки, получив дешевые деньги, смогут направить их на кредиты малому и среднему бизнесу (МСП).
Эти предложения содержатся в подготовленном министерством комплексе мер повышению доступности кредитных средств для субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) и гарантийной поддержки данного вида кредитования. Их реализация позволит снизить ставку по инвестиционным кредитам для предприятий малого и среднего бизнеса с нынешней средней в 14,6% годовых до 10% годовых. Сейчас документ находится на рассмотрении первого вице-премьера Игоря Шувалова.
Средства ФНБ Минэкономразвития предлагает размещать на депозитах ВЭБа по ставке 5,25–5,5% годовых, а ВЭБ будет рефинансировать портфели банков-партнеров по инвестиционным кредитам субъектов среднего бизнеса, выданным по ставке не выше 10% на срок не менее семи лет. В этой схеме ВЭБу необходим посредник, поскольку в соответствии с Бюджетным кодексом средства ФНБ не могут использоваться непосредственно для кредитования субъектов малого предпринимательства.
Фонд национального благосостояния (ФНБ) сформирован 1 февраля 2008 года после разделения Стабилизационного фонда на Резервный фонд и ФНБ. На 1 июня 2013 года объем ФНБ составил 2,7 трлн рублей. ФНБ формируется за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета, создавался для покрытия дефицита пенсионной системы.
Cредства ФНБ уже размещаются на депозитах ВЭБа в целях поддержки МСП. В 2009 году на депозит в ВЭБе были размещены средства ФНБ в объеме 30 млрд рублей до конца 2017 года под 8,5% годовых (в 2010 году ставка была снижена до 6,25%) для реализации программ по поддержке субъектов малого и среднего бизнеса.
По такой же ставке ВЭБ предоставляет эти средства своему дочернему МСП Банку. Кредитование предприятий осуществляется через отобранные им банки-партнеры — на 1 мая их число составило 133. МСП Банк предоставляет финансирование банкам-партнерам по средней ставке 7–8,5%. В рамках программы предприятия получают кредиты в среднем под 12,7% годовых, тогда как на рынке средняя стоимость ресурсов составляет около 15–17%, уточнили в пресс-службе МСП Банка.
В Минфине предложения Минэкономразвития о выделении дополнительных средств не поддерживают и считают, что «увеличение объемов средств ФНБ на депозитах во Внешэкономбанке в целях кредитования малого и среднего предпринимательства, как и продление уже размещенного в указанных целях депозита негативно отразятся на достижении цели создания ФНБ — поддержке российской пенсионной системы Российской Федерации в долгосрочной перспективе», — говорится в ответе ведомства на запрос «Известий». В ВЭБе не стали комментировать инициативу Минэкономразвития.
В Минфине полагают, что уровень процентной ставки (6,25%) по депозиту во Внешэкономбанке, размещенному за счет средств ФНБ в целях поддержки предпринимательства, позволяет обеспечить доступ субъектам МСП к финансовым ресурсам по доступным ставкам при условии установления разумной маржи финансовых посредников и сокращения числа последних в цепочке Минфин – Внешэкономбанк – МСП Банк – банки-партнеры/лизинговые, факторинговые и микрофинансовые компании – конечный заемщик.
Всего на депозитах во Внешэкономбанке на сроки до 2020 года размещено 670,78 млрд рублей, или 25% совокупного объема ФНБ. В 2013 году на депозиты в ВЭБ могут быть размещены еще 300 млрд рублей из средств ФНБ до 2023 года в случае принятия правительством решения о необходимости расширения ресурсной базы ВЭБа и крупных коммерческих банков при ухудшении экономической конъюнктуры, говорят в Минфине.
В общей сложности доля средств ФНБ, размещенных в низколиквидные, связанные с «российским» риском активы, к концу года может достичь почти 40%, отмечают в Минфине. При этом пополнение ФНБ в ближайшие годы не планируется, а использование средств фонда на обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации осуществляется ежегодно, обращают внимание в ведомстве.
В ближайшие годы, вопреки позиции Минфина, значительная часть национальных резервов может быть направлена в экономику. Президент России Владимир Путин на Петербургском международном экономическом форуме заявил, что Россия вложит 450 млрд рублей в окупаемые инфраструктурные проекты на возвратной основе из ФНБ.
— Непонятно, кого Минфин предлагает исключить из цепочки, — говорит руководитель отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА» Станислав Волков. — ВЭБ может напрямую взаимодействовать с коммерческими банками, но та схема, которая существует сейчас, уже отработана. В развитых финансовых системах такие цепочки успешно функционируют.
По его словам, проблема в том, что на каждом этапе участники забирают себе значительную часть в виде маржи. Например, чистая маржа коммерческих банков (без учета Сбербанка) — порядка 4 п.п. У крупных западных банков она меньше в два раза, при этом они остаются прибыльными за счет больших объемов кредитных операций и комиссионных доходов. У МСП Банка маржа ниже, чем у коммерческих банков, и полностью идет на капитализацию.
— Принципиальная выгода в выделении средств из ФНБ на расширение системы гарантийных организаций, а не на какие-либо масштабные проекты — в эффекте мультипликации, который объясняется тем, что гарантийные фонды дают гарантии только на половину кредита, — отмечает Станислав Волков.
