В четверг Банк России отозвал лицензии у крупнейших форекс-брокеров, работающих на российском рынке, и лишил квалификационных аттестатов их руководителей. Основание — неоднократные нарушения законодательства. Пик претензий к форекс-брокерам был несколько лет назад, когда в сети этих компаний и торговцев бинарными опционами попали десятки тысяч состоятельных россиян. Агрессивная реклама, неадекватные «аналитические» прогнозы, а нередко и откровенное жульничество, рассказы про большие прибыли и очень быстрая потеря всех средств неопытными клиентами — вот что было характерно для таких организаций.
В результате почти три года назад власти ввели жесткие ограничения на привлечение клиентов и запрет на деятельность брокеров с различных тропических островов, требуя от них получать российскую лицензию. Судя по недавним решениям, нравы в отрасли изменились не так сильно, как хотелось бы. Но для обычного потребителя участие в операциях «на форексе», то есть в торговле валютой на заемные средства (с плечом), даже при посредничестве кристально честных торговых подразделений крупнейших банков слишком опасно.
Во-первых, рядовой гражданин, выходя на этот рынок. действует наравне с настоящими финансовыми акулами из банков и хеджевых фондов, имеющих сильнейшую аналитическую поддержку и способность участвовать во множестве сделок одновременно. Таким образом они снижают риски, что недоступно обычным людям. Единицам это удается, но массово опережать действия профессионалов не получается. Многие слышали про миллиарды, заработанные Джорждем Соросом на крахе фунта стерлингов в 1992 году, но забывают про сопоставимые (хотя и меньшие) потери при атаке на иену через два года. Рядовой участник рынка не имеет таких резервов.
Во-вторых, это возможность и необходимость использовать плечо, то есть делать вложения на сумму большую, чем собственные средства. Без этого для рядовых участников невозможны огромные прибыли, рекламируемые брокерами, — обычные колебания не столь велики, если мы не берем периоды сильных кризисов. На рынке акций или облигаций плечо для обычного клиента редко бывает более двух — то есть имея 100 тыс. рублей, можно вложить 200 тыс., но всё равно получение убытка, сопоставимого с вложениями, не редкость.
На форексе максимальное плечо у брокеров измеряется сотнями — не процентов, а разами к объему вложенных средств. Имея 100 тыс. рублей можно вложить 20 млн рублей. Но обратная сторона этого процесса — резкое увеличение риска. При «сотом плече» движение цены на 1% либо удваивает вложение, либо обнуляет, а такие движения уже не редкость. Представители брокеров говорят, что люди сами выбирают объемы риска, но жадность и неопытность заставляют клиентов лезть в самое пекло и удивляться потерям. А аккуратное инвестирование с небольшим плечом требует большой дисциплины или же больших объемов собственных средств, что тоже встречается, но скорее среди профессионалов.
В-третьих, цена покупки и продажи контрактов тоже отличается и при большом плече съедает существенную часть прибыли или увеличивает убыток. Кроме того, далеко не все форекс-дилеры выводят своих клиентов на реальный рынок с минимальными лотами по $100 тыс. — намного чаще встречаются внутренние расчеты и не по ценам рынка, а по «внутренним» котировкам, слегка увеличенным или уменьшенным в пользу дилера. Это также создает дополнительные риски для клиентов. Форекс-дилеры не разоряются и неплохо зарабатывают, когда клиенты проигрывают на рынке, — именно потому, что их честный и легальный заработок — это комиссии, создающие стимул для увеличения объемов торговли и рисков клиентов. Это роднит их с казино куда больше, чем с управляющими компаниями или банками.
Значит ли это, что валюта — плохое вложение? Не всегда, хотя чаще всего прибыли от вложений в нее оказываются довольно эфемерными, если учесть разницу в процентных ставках и то, что курс колеблется в разные стороны, а граждане имеют привычку приходить на рынок перед разворотом. Но для этого есть покупка валюты в банках или (при больших объемах) напрямую на Московской бирже — по заявленному курсу.
Для крупных сделок с плечом надо иметь большой запас финансовой прочности и достаточную квалификацию. А частные инвесторы на форексе чаще всего недолго ощущают себя Соросами, но очень быстро проигрывают последние деньги. Поэтому для сохранения финансового здоровья от таких структур лучше держаться подальше, даже если его предлагает вполне уважаемая инвестиционная компания. Если ты не настолько богат, чтобы рисковать. И уменьшение числа дилеров или ограничение доступности таких услуг не во вред потребителю.
Автор — руководитель проекта «Финшок» в рамках Национальной программы повышения финансовой грамотности граждан Минфина России
Мнение автор может не совпадать с позицией редакции
