Биржевые инновации: новый инструмент инвестиций в недвижимость появился в России
В России управляющая компания (УК) «А класс капитал» разместит на Московской бирже паи закрытого инвестиционного фонда (ЗПИФ) индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» по стандартам IPO (первичного публичного предложения). Таким образом, на российском рынке паевой фонд впервые выйдет на биржу по стандартам сделок IPO. «Известия» узнали подробнее о новом инвестиционном инструменте и перспективах вложения средств в коммерческую недвижимость.
Бум IPO
С 2023-го на российском рынке наблюдается активизация IPO. Так, в прошлом году первичное размещение акций провели восемь компаний. Тогда же президент России Владимир Путин поручил правительству принять дополнительные меры по поддержке публичного размещения акций российских компаний. В мае 2024 года глава государства поставил задачу обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее 66% ВВП РФ к 2030 году и до 75% валового внутреннего продукта к 2036 году.
Министерство финансов совместно с Центробанком РФ уже рассматривает комплекс мер для стимулирования отечественного рынка IPO. По словам замминистра финансов России Ивана Чебескова, среди обсуждаемых действий — компенсация затрат при IPO с помощью налогового вычета.
Наряду с выходом на биржу отечественных компаний растет и число частных инвесторов. Так, согласно информации Московской биржи, по итогам апреля их количество превысило 31,5 млн. Ими было открыто 55,9 млн счетов. Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке стал максимальным в текущем году и составил 94,7 млрд рублей.
Новый инструмент
На фоне активности на фондовом рынке управляющая компания «А класс капитал» сообщила, что решила разместить на Московской бирже паи ЗПИФ «Рентал ПРО» по стандартам IPO.
Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости представляют собой коллективные инвестиции. Они работают таким образом: УК формирует фонд, выпускает его паи, инвесторы их приобретают, и в результате полученные средства УК инвестирует в покупку недвижимости. При этом управляющая компания может вложить средства фонда в один объект или несколько.
Начало торгов паями ведущего игрока российского рынка складских помещений ожидается в июне. Если представленные на торговой площадке акции дают долю участия в компании, то паи — долю в имуществе фонда. Инвестор сможет получить доход от сдачи объекта в аренду, от роста стоимости пая, а также от сделки по продаже. Купить паи смогут только квалифицированные инвесторы.
Операционный директор управляющей компании «А класс капитал» Юлия Глухова отметила, что ранее ни один паевой инвестиционный фонд не размещался по стандартам IPO. Как она объяснила, желающие могут приобрести паи в короткий период. После того как закончится принятие заявок, УК возьмет обязательство не продавать паи в течение 90 дней, чтобы не начать таким образом давить на цены.
«Такие высокие стандарты присущи всем IPO, но они не распространяются на ПИФы, тем не менее мы эти обязательства берем», — добавила она.
Общее количество выданных паев составит 26,1 млн штук. В итоге инвесторы могут поучаствовать в росте индустриального сектора, подчеркнула Глухова.
Перспектива роста
К индустриальной недвижимости относятся логистические комплексы, дата-центры, мультитемпературные комплексы, распределительные центры, промышленные объекты. Председатель экспертного совета управляющей компании «А класс капитал» Евгений Скаридов уточнил, что современному рынку этого сегмента в РФ 20 лет, а объем составляет 45,7 млн кв. м.
«Это очень небольшой рынок, который зародился в нулевых годах. И на сегодняшний день этот объем очень маленький. Например, в Америке ежегодно создается 60 млн кв. м», — отметил он, уточнив, что это говорит о перспективах для сегмента.
По его словам, индустриальная недвижимость вместе с ростом e-commerce, вместе с импортозамещением, с изменением логистических цепочек имеет потенциал роста.
Эксперт обратил внимание на то, что в этом сегменте рынка наблюдается дефицит площадей. Спрос существенно опережает предложение. Так, существует дефицит объектов недвижимости для центров обработки данных. При этом IT-инфраструктура в стране развивается.
«Всегда был хороший спрос в Московской области. Если говорить про регионы, то дефицит присутствует во всех регионах страны: и в Сибири, и на Урале, в Ростове-на-Дону, Саратове, Санкт-Петербурге», — уточнил он.
Также Скаридов добавил, что драйвером роста этого сегмента в том числе является развитие онлайн-торговли, которой необходима индустриальная недвижимость.
«С учетом дефицита и спроса у нас есть уверенность в том, что индустриальная недвижимость продолжит чувствовать себя хорошо», — подчеркнул специалист.
Кроме того, он напомнил, что инвестиции в недвижимость — хороший инструмент защиты от инфляции, потому что так или иначе вместе с инфляционным риском стоимость объектов растет.
