Не близок локоток: Euroclear наживается на замороженных активах России
Процентные доходы, полученные международным депозитарием Euroclear, составили €4,4 млрд. Об этом сообщается в годовом отчете за 2023 год. Увеличение дохода произошло за счет преобладающих процентных ставок и размеров остатков средств на счетах, говорится в документе. Только налоговые поступления от операций с замороженными российскими активами принесли Бельгии €1,085 млрд. Ранее по итогам 2022 года процентные доходы от инвестирования заблокированных средств составили €0,8 млрд. Таким образом, по итогам 2023 года процентная доходность выросла в 5,5 раза и за два года превысила €5,2 млрд. На каком основании компания получила доход от российских активов и какие шаги может предпринять Россия для возврата средств, разбирались «Известия».
Репутационные риски
Пока действующая нормативно-правовая база ЕС не позволяет присваивать процентные доходы от замороженных активов, но нельзя исключить ее изменения, полагает руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Он обращает внимание на тот факт, что значительные активы инвесторов из Азии, Латинской Америки, Африки и с Ближнего Востока также хранятся в этих депозитариях.
— Не подтолкнет ли планируемая экспроприация доходов российских инвесторов к решению инвесторов из этих стран вывести свои капиталы, чтобы перестраховаться?
По оценке аналитика, решение об изъятии дохода может дорого стоить европейским финансовым институтам.
— Доход европейские депозитарии получают именно из-за того, что сами и ограничили возможность переводить его российским инвесторам, введя санкции в отношении Национального расчетного депозитария, — комментирует эксперт.
Согласья нет
Относительно законности получения Euroclear процентного дохода с российских денежных средств может быть две правовые точки зрения, полагает управляющий партнер аналитического агентства «ВМТ Консалт» Екатерина Косарева.
— С точки зрения российской стороны Бельгия, как страна, где находится международный депозитарий Euroclear, получила необоснованное обогащение. Как следствие, вероятно, Россия будет отстаивать свои права в суде, — рассказала она изданию.
С точки зрения европейцев, продолжает аналитик, их действия вполне легитимны.
— Формально ничего противозаконного нет, поскольку российские активы заморожены, а не отобраны и находятся там в том виде, в котором наступила заморозка. Ну а доход, который депозитарий получает от использования этих активов, принадлежит площадке, — разъясняет она.
Штаб-квартира Euroclear в Брюсселе
Сложившуюся ситуацию можно интерпретировать и как упущенную выгоду, комментирует руководитель направления «Промышленность» Института технологий нефти и газа Ольга Орлова.
— Euroclear зарабатывает на чужих деньгах, а в это время Россия не получила и не получает выгоды от собственных средств за два года, а значит, ни о какой законности говорить не приходится.
По ее словам, ситуация осложняется отсутствием прецедентов на межгосударственном уровне.
— В европейском и мировом праве есть понятие необоснованного обогащения (ст. 20 Конвенции ООН против коррупции), в гражданских кодексах практически всех развитых стран есть это понятие. Накоплен огромный массив практики, где сторонами процесса являлись физлица и юрлица. Но на уровне межстрановом такие беспринципные блокировки случаются редко, — рассказывает эксперт.
Обращение в международные суды последует обязательно, уверена аналитик.
— Скорее всего, это будет суд в Лондоне, поскольку в России есть специалисты, знающие тонкости работы в Лондонском международном арбитражном суде, — добавила она.
Инвестировать находящиеся на хранении Euroclear активы — нормальная практика, заявил научный сотрудник Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС Иван Ермохин.
— При этом ведутся дискуссии о том, вправе ли страны ЕС поручить Euroclear изъять замороженные активы. На данный момент между странами Евросоюза нет согласия по этому вопросу.
По его словам, доходы от инвестиций Euroclear пока не присваивает — Еврокомиссия находится в процессе обсуждения того, на какие цели их можно направить и какие для этого могут быть правовые основания.
Защитить интересы
Судебная практика в отношении Euroclear уже есть, отмечает Иван Ермохин.
— Российские компании и частные лица уже подавали иски к Euroclear по поводу замороженных активов. Разбирательства проходят в российских судах (в частности, в Арбитражном суде города Москвы), — говорит он.
Так, в июле прошлого года к Euroclear был подан коллективный иск на 2 млрд рублей от НРД, ряда банков и других российских финансовых институтов, а в январе 2024 года Сбербанк подал иск к Euroclear Bank на сумму 665,6 млн рублей в тот же московский суд.
— Государственные и частные активы защищены международной конвенцией. Поэтому любой международный суд, действующий в рамках этих законов, должен запретить осуществлять такие изъятия, — считает Дмитрий Леснов.
В правительстве РФ уже пригрозили ответными действиями в отношении активов, принадлежащих субъектам ЕС, дополнил Леснов. Однако, по его мнению, восстановить справедливость будет очень трудно.
— Практика замороженных в 2011 году активов Ливии показывает, что «в цивилизованной Европе» с ее многовековой историей защиты прав собственности можно безнаказанно украсть десятки миллиардов долларов, — напомнил эксперт.
На данный момент все доходы с активов и сами активы намереваются передать Украине. Если основания найдутся и это произойдет, Москва не вернет деньги уже никогда, полагает генеральный директор, управляющий партнер «Юрком», председатель комитета МТПП по налоговой политике и аудиту Юлия Зазуля.
— Россия пытается не только разморозить и вернуть активы, оставаясь в легальном поле, но и не допустить показательной передачи их в пользу недружественной страны. За утверждение правового цивилизованного механизма по возврату средств выступает Россия, однако его должны одобрить большинство стран ЕС. А этого, скорее всего, не случится, — резюмирует эксперт.
