Шик, блеск, красота: зачем россияне купили 75 т золота
Спрос на золото в России в прошлом году побил все рекорды — он вырос в 15 раз. Россияне купили 75 т инвестиционного золота в слитках против 5 т годом ранее. С чем связан взрывной спрос на драгметалл, ждать ли продолжения тренда в 2023 году, в чем преимущества и недостатки физического золота и что происходит с ценой на защитный актив, выясняли «Известия».
Ажиотажный спрос
В нестабильные периоды спрос на золото всегда растет: люди ищут надежный инструмент сохранности сбережений. Возможно, именно поэтому в 2022 году в России был отмечен заметный рост объема покупки золота населением.
По данным Минфина, россияне в 2022-м приобрели 75 т инвестиционного золота в слитках. В 2020–2021 годах объем таких покупок не превышал примерно 5 т. Стоит заметить, что на прошлый год аналитики прогнозировали продажу примерно 40 т золота.
Причиной такого ажиотажного спроса стали сразу несколько факторов. Это и экономическая неопределенность, и геополитические проблемы, и боязнь ослабления рубля, и растущее недоверие к валютам недружественных стран.
— Привычные доллары и евро больше не являются полноценным активом. В ситуации неясных перспектив на первый план выходит поиск не столько для приумножения, сколько для сбережения средств. Вложение в золото — как раз один из самых надежных способов инвестирования с целью сохранить накопления, — указывает Анатолий Вожов, заместитель председателя правления ПАО «РосДорБанк».
Валютные ограничения
Наконец, в связи с мерами ЦБ резко сузился круг доступных инструментов для инвестирования. Именно валютные ограничения стали мощный драйвером стремительного роста спроса на драгметалл.
— Хотя ответные меры, принятые правительством и ЦБ, позволили нормализовать ситуацию, возможностей для диверсификации путем вложения в иностранные активы у населения стало гораздо меньше. Некоторые подобные вложения заблокированы до сих пор, а реализовавшийся и потенциальный инфраструктурный риск снижают привлекательность иностранных инструментов. В такой ситуации вложение в золото является одной из доступных альтернатив, которой и воспользовались инвесторы в 2022 году, — добавляет Михаил Беспалов, аналитик «КСП Капитал».
По словам Александра Неверова, директора Института психолого-экономических исследований, свою роль сыграли традиция восприятия золота как реальных денег, а также то, что его можно продать при любой мировой валютной системе и нельзя «отключить от электричества», как, например, криптовалюты.
Мощным стимулом оказались налоговые послабления. Весной прошлого года в России отменили 20-процентный НДС при покупке слитка золота в банке.
Много не вывезешь
Таким образом, физическое золото практически не зависит от финансовой системы, оно востребовано всегда и везде, потому владеть им крайне безопасно. Однако приобретение драгметалла имеет и свои особенности. Во-первых, его нужно где-то хранить, во-вторых, отсутствует процентный доход, вдобавок много золота с собой не увезешь.
— Обычно слитки хранят в банках, которые берут за это некоторую плату. Покупая физическое золото, следует помнить о банковском спреде — разнице между ценой покупки и продажи. Кроме этого, могут возникнуть трудности с реализацией слитков, поскольку их принимают не везде, — отмечает Сергей Гебель гендиректор юридической компании «Гебель и партнеры».
— Главным недостатком подобной инвестиции является ограничение в возможности его транспортировки за рубеж. Стоимость всех слитков не должна превышать €10 тыс. при перевозке на самолете. На все остальные виды транспорта ограничения еще значительнее, не более €1,5 тыс. Существуют также ограничения по весу — не более 50 кг, — указывает Александр Стекольников, член комитета по цифровой экономике «Опоры России».
Что с ценой
Вложения в золото — это классический защитный финансовый актив. Потому и доходность таких инвестиций принято оценивать в долгосрочной перспективе — 10–15 лет. На краткосрочном горизонте оно может быть достаточно волатильным.
Так, в 2022 году золото показало высокую волатильность котировок — от потолка цены в $2,2 тыс. за тройскую унцию до стремительного падения до $1,6 тыс. и дальнейшего роста до $1,8 тыс. к началу 2023 года. Но, несмотря на это, центральные банки ведущих значимых экономик активно пополняли свои резервы именно физическим золотом, напоминает Анатолий Вожов.
В марте на руку драгметаллу сыграло и банкротство крупного американского банка SVB. А поскольку золото вообще очень «любит» всякие потрясения в экономике, цены на него превысили $1,9 тыс. за тройскую унцию. В 2023 году году аналитики ждут роста до $2,1–2,2 тыс. за унцию. Вверх ее будут толкать кризис доверия к другим формам сбережений и мировой экономический кризис, вступающий в решающую стадию.
Во многом стоимость драгметалла будет зависеть от денежно-кредитной политики США, а именно шагов ФРС по повышению ставки. Не исключено, что золото может обновить и абсолютный максимум
— Предтечей этому может быть недавнее выступление президента США на фоне банкротства банка из топ-30, где он явно дал понять, что их администрация и ФРС не встанут на защиту интересов институциональных инвесторов, а это, очевидно, побудит многих пересмотреть свой портфель в сторону твердых активов, — поясняет Александр Стекольников.
В то же время в случае спада геополитической напряженности или сохранения высоких ставок цены могут и скорректироваться.
В этом году тренд на повышенный интерес к драгметаллу, скорее всего, сохранится.
