Дело техники: на что сейчас менять валюту
Россиянам не следует хранить сбережения в валютах недружественных стран, считают в Минфине. Вместо этого управляющие государственными финансами рекомендуют делать сбережения в рублях или «дружественных» валютах. Другой вариант — закупать редкие импортные товары. Аналитики считают, что, хотя так поступать можно, относиться к подобного рода покупкам как к инвестициям не следует. Подробности — в материале «Известий».
Кризисная закупка
По мнению замминистра финансов Алексея Моисеева, покупка дорогих товаров сейчас имеет смысл, поскольку «нельзя быть уверенным в ритмических поставках чего бы то ни было». При этом он подчеркнул, что мало знает о подобном способе накопления инвестиций, но много слышал о том, что «люди так делают».
Действительно, покупка товаров длительного пользования, к примеру, электроники, — стандартная реакция российских и не только граждан на кризисные экономические ситуации. В России люди массово закупались техникой в 2008, 2014, 2020 годах, да и в феврале-марте такое тоже происходило. Подобные же процессы наблюдались в 2022 году в США на фоне всплеска инфляции. Для миллионов людей бытовая техника, электроника, мебель, драгоценности — вполне себе способ хеджирования роста цен.
В прошлом тем не менее власти и экономисты предостерегали от таких действий, аргументируя это тем, что потом купленное будет невероятно сложно реализовать. Да и примеров падения цен после резкого взлета более чем достаточно. В случае если товар не является нужной для покупателя вещью, всё это закончится лишь потерей денег.
Валютные сбережения
Что касается валюты, то ее запасы на руках у населения и так стремительно сокращаются. В мае валютные вклады составляли только 14,4% от общего объема, к июлю эта доля опустилась почти до 10%, или менее 4 трлн в рублевом эквиваленте. Часть средств была выведена на счета в зарубежных банках, но в основном они перетекли в другие средства сбережения. Сколько у людей находится «под матрасом», никто точно не подсчитает, но на начало года ЦБ оценивал эту сумму в 14 трлн рублей, или около $200 млрд по тогдашнему курсу.
Как поступать с валютой сейчас? По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерия Емельянова, доллар и евро не полностью защищали от инфляции и до февральских событий, а сейчас, когда нет возможности положить их хотя бы на вклад (предложений мало и ставки нулевые), то покупка данных валют может иметь лишь аварийный характер.
— Можно набрать бумажных долларов и евро на случай обвала рубля либо будущих выездов за границу. Это имеет смысл, поскольку валютной массы в России с каждым месяцем будет становиться всё меньше. В каком-то смысле доллары и евро в банкнотах это тоже дефицитный товар, — отметил эксперт.
Как считает управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров, лучшая альтернатива для валютной диверсификации — юань.
— Уже появляются депозиты и облигации в этой валюте, а инфляция в Китае остается достаточно невысокой при весьма стабильной и растущей экономике, — добавил он.
Как сберечь деньги
В целом, считает Емельянов, для сохранения денег в нынешних условиях годятся самые разнообразные стратегии.
— В России — инвестируйте в российские акции, облигации или фонды. С высокой вероятностью они помогут быстро собрать нужную сумму. За рубежом — придется искать варианты с валютной доходностью. Пенсионные накопления инвестируют с тем же подходом, но там лучше хотя бы часть иметь в валюте. Доллары и евро можно конвертировать в еврооблигации Минфина и ВЭБ. Их стоимость и купоны привязаны к курсам валют. Часть можно переложить в облигации в юанях: валюта немногим уступает доллару по динамике (против рубля) и держится лучше евро. Ставки доходности — на уровне евробондов, — отмечает эксперт.
В качестве альтернативы ценным бумагам Емельянов предложил гонконгский доллар.
— Он жестко привязан к доллару США, их можно вкладывать в акции Китая: некоторые доступны уже сейчас, ожидается рост эмитентов до нескольких сотен или даже тысяч. Многие компании Китая платят приличные дивиденды, причем в твердой валюте. Но тем, кому не важна валютная составляющая, можно обойтись рублевыми вкладами и ценными бумагами. Депозиты чаще всего справляются с инфляцией, они подходят для хранения заначки на черный день. Всё, что выходит за пределы «заначки», выгоднее разложить по акциям (в приоритете голубые фишки РФ), фондам на акции и облигации государства либо крупнейших компаний, — считает аналитик.
Что касается покупки дорогих товаров, то эксперты считают, что определенное зерно истины сейчас в этом есть. Однако со множеством оговорок.
— С учетом крепкого курса рубля сейчас действительно неплохое время, чтобы сделать желаемые покупки, — отметил Александров. — Однако я бы не относился к этому как к инвестиции в привычном плане. Если вы давно хотели что-то купить — имеет смысл поискать соответствующую возможность. Но не нужно настраиваться, что на этом получится заработать. Чем-то похожая ситуация в 2014–2015 годах показала, что зачастую было выгодно купить еще недавно дефицитный и дорогой товар на «Авито».
— Я уверен, замминистра не имел в виду покупать товары с целью перепродажи, — добавил Валерий Емельянов. — Его мысль в том, что грядет дефицит импорта, и если у вас были мысли что-то эксклюзивное купить, то лучше сделать это заранее. По факту он советует не делать сбережений, а тратить их. Полезность этой идеи зависит от того, на что именно вы собирались тратить сбережения и как скоро. Если на покупку импортных товаров или медикаментов, то какие-то из них действительно лучше брать сейчас: курс рубля сейчас отличный. А, если, например, на российский инвентарь или стройматериалы, то необязательно спешить, ваши деньги будут под защитой даже на вкладе.
По словам специалиста департамента стратегических исследований Total Research Николая Вавилова, есть несколько моментов, которые в этих советах вызывают вопросы.
— Почему вдруг высокий чиновник из Минфина начал раздавать в СМИ рекомендации по тому, где лучше хранить сбережения? Это команда сверху или личная инициатива? Если это личное желание поучить людей финансовой грамотности, есть ли у него статус инвестиционного советника ЦБ? — интересуется аналитик.
Он также отметил, что с юанем надо действовать осторожно, учитывая его ослабление к доллару, и обратил внимание на то, что в структуре ФНБ по-прежнему остаются доллар и евро.
— Так что не стоит бежать скупать технику или менять валюту, диверсификация всё равно должна быть, в том числе и для защиты от инфляции. И здесь помогут простейшие варианты — вклады с высокой процентной ставкой или облигации госкомпаний или системообразующих предприятий, — заключил собеседник «Известий».
