Курсы покажут: когда новые требования к операциям с валютой дадут эффект
Введение тарифов на покупку валюты на бирже — экстренная мера, которая в кризисный период снизит давление на рубль, уверены опрошенные «Известиями» эксперты. Центробанк с 3 марта предписал брокерам взимать с физлиц комиссию 30% при приобретении на бирже долларов, евро и фунтов. Вместе с тем среди введенных регулятором и правительством мер самыми действенными остаются продажа экспортерами валюты, резкое повышение ключевой и запрет на вывод денег за рубеж, оценили аналитики. По их мнению, в условиях нестабильного геополитического фона рано говорить о перспективах стабилизации курса рубля и новые антирекорды еще впереди.
Все способы хороши
В четверг, 3 марта, на старте торгов на Московской бирже нацвалюта укреплялась на 7 рублей к доллару и 6,2 к евро, а после ускорила падение, в моменте девальвировав к ним до 118,35 и 125,06 соответственно. Это ослабление стало новым историческим минимумом для рубля. Ближе к 18:00 мск на фоне переговоров делегаций России и Украины доллар слабел до 108, а евро — до 117, составив к закрытию торгов в 19:00 106 и 119 рублей соответственно.
В условиях высокой волатильности курса валют в России начали действовать новые требования по ряду операций с ними. Центробанк с 3 марта предписал брокерам взимать с физлиц комиссию 30% при покупке на бирже долларов США, евро и фунтов стерлингов. В регуляторе считают, что введение такой меры выровняет конкурентные условия между брокерами и банками, у которых есть возможность использовать спред между курсами покупки и продажи валюты.
Согласно нововведению, комиссия 30% взимается дополнительно к тарифному плану от суммы сделки и распространяется на покупку любой валютной пары, включая кросс-валютные операции, в результате которых человек получает доллары, евро или фунты. Информацию о нововведении на сайтах опубликовали все брокеры. Например, в БКС сообщили, что отключили в своем приложении покупку этих трех валют. Теперь их клиентам необходимо по телефону через трейдеров подавать заявки.
Ранее указом президента была запрещена возможность перевода резидентами денег на счета в иностранных банках. При этом правило не касается покупки товаров, оплаты услуг, связанных с обучением, лечением и коммунальными услугами за недвижимость, как в национальной, так и иностранной валюте. Также со 2 марта из РФ нельзя вывозить наличную валюту в сумме более $10 тыс. Все эти меры призваны сохранить ее в финансовой системе страны, чтобы снизить курс доллара и евро.
На рубле также должна позитивно сказаться отмена в марте покупки валюты в рамках бюджетного правила. Такое решение было принято Минфином 3 марта. Как отмечается на сайте ведомства, совокупный объем дополнительных нефтегазовых доходов, которые могли бы быть направлены на покупку валюты и золота, составляет 573,6 млрд рублей.
28 февраля — в условиях кардинального изменения внешних условий для российской экономики — Центробанк объявил о внеплановом повышении ключевой ставки на 10,5 п.п., до 20%. Кроме того, введена обязательная продажа экспортерами 80% валютной выручки.
Геополитика сохраняет сильное давление на рубль и весь фокус на переговорах между Москвой и Киевом, пояснил эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. По оценкам начальника аналитического управления банка «Зенит» Владимира Евстифеева, вероятность роста курсов доллара и евро к рублю высока — они могут дойти до 120 и 130 рублей соответственно. Эксперт пояснил, что если ранее Центробанк мог компенсировать дефицит валюты через интервенции, то сейчас из-за заморозки международных резервов эти рычаги недоступны. Поэтому в текущих условиях любые меры поддержки для российской валюты важны, подчеркнул эксперт.
Наибольший эффект
Введение заградительной комиссии на покупку валюты стало экстренной мерой, которая будет работать в текущий кризисный период, но далее должна быть отменена, уверен Владимир Евстифеев. Взимание 30% при валютных операциях снизит отток средств и повысит рентабельность финорганизаций, добавила финансовый эксперт «Investing.com Россия» Яна Шебалина.
В то же время, по мнению ведущего аналитика «Открытие Инвестиции» Олега Сыроваткина, введение для физлиц минимальной комиссии в размере 30% на покупку долларов, евро и фунтов на бирже привело к резкому усилению интереса на валюту внутри страны. То есть в краткосрочной перспективе эта мера спровоцировала эффект, обратный ожидавшемуся, констатировал он.
Сейчас для рубля наиболее действенны те меры, которые минимально влияют на рыночные механизмы курсообразования, считает Владимир Евстифеев: поэтому наибольший эффект стоит ожидать от продажи валюты экспортерами в повышенном объеме, а также от роста ключевой, поскольку это повышает привлекательность рублевых вкладов и депозитов. По словам Дмитрия Бабина, властями принимаются необходимые и эффективные меры, направленные на рыночную и финансовую стабилизацию, но самые действенные — реализация 80% экспортной выручки и ограничение на вывод инвалюты за рубеж.
Однако, по словам Яны Шебалиной, не стоит ожидать стремительного укрепления российской валюты из-за принятия мер Центробанком. Сейчас прессинг на рубль особенно велик, поэтому эффект от новых требований в ближайшее время будет уходить на сдерживание этого давления, резюмировала она.
В нынешних реалиях гражданам вряд ли удастся получить прибыль от сделок по конвертации рублей в валюту из-за волатильности курсов и комиссии ЦБ, альтернативой остаются валюты азиатского региона, поясняет Владимир Евстифеев. По словам руководителя отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаила Когана, отличная новость — отмена НДС на золото, потому что раньше именно это оставалось преградой к его покупке гражданами в массовом порядке. Также депозиты сейчас дают неплохие проценты, но важно внимательнее изучать предложения банков с высокими ставками, предупредил он. В некоторых из них могут быть дополнительные условия, например оформление подписки для получения наиболее выгодного предложения.
Рост ключевой до 20% сделал доходность по депозитам существенно более высокой, согласился руководитель управления клиентских операций на финансовых рынках Экспобанка Илья Хабаров. Вместе с тем он добавил, что золото сложно назвать привлекательным даже при условии отмены НДС, так как цена на металл находится на уровне отметок 2020-го.
