Бизнес взаймы: 491 млрд рублей кредитов были получены при поддержке государства
Объемы бизнес-кредитования в 2021 году выросли на 67% относительно уровня 2020 года и достигли почти 0,5 трлн рублей. В прошлом году государство поручилось за 15,4 тыс. бизнесменов на общую сумму 491 млрд рублей. Из них 1,5 тыс. объектов МСП приходится на Москву. Сумма гарантий при этом составила 250 млрд рублей. Насколько эти меры эффективны и как скажутся на восстановлении российской экономики, оценили эксперты, приглашенные «Известиями».
Выйти из тени
Ранее малый бизнес либо не мог, либо не хотел получать гарантии от государства. Однако кризис изменил ситуацию, и всё больше предприятий стали больше интересоваться таким финансированием, говорит исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал» Артем Тузов.
— Но стоит также учитывать эффект низкой базы. Пандемийные ограничения в принципе мешали получить финансирование в 2020 году, и часть заемщиков и кредиторов отложила этот вопрос до 2021 года.
По мнению эксперта, кредитование под гарантии, то есть получение кредита при недостатке залога, серьезно улучшает экономику малого и среднего бизнеса.
— Тем не менее для получения такого кредитования следует вести корректный бухгалтерский учет и «выходить из тени». А сформированная кредитная история бизнеса, начатая с помощью гарантий МСП, поможет предприятиям в дальнейшем занимать уже по рыночным условиям.
Аналитик отмечает множество порталов, где собрана информация по льготам: МСП.рф, Развивай.рф, Мойбизнес.рф и другие.
— В целом технология работы этих порталов похожа на маркетплейс финансовых услуг, компания заполняет сведения о себе и получает варианты финансирования и ставки. Главный плюс — перечисленные порталы организованы при поддержке государства и государственных институтов развития, поэтому там можно найти предложения по кредитованию ниже предложений в банках.
Основное преимущество работающего механизма для государства, по мнению собеседника «Известий», — в собираемости налогов. Но бизнесу могут быть полезны и другие льготы.
— После оптимизации налоговой системы на верхнем уровне стоит заняться стимулированием отдельных отраслей. Например, чтобы в гостиничном и ресторанном бизнесе налоговое бремя не росло вместе с ростом бизнеса. Сейчас один отель или один ресторан имеют лучшие налоговые ставки, чем сеть отелей или ресторанов — нельзя корректно масштабироваться. Налоговая служба может обвинить бизнес в дроблении на несколько юрлиц для ухода от налогов. И вместо экономии от масштаба бизнесы получают увеличение налогового бремени. Тут есть над чем работать, — заключает Тузов.
Доступ к кредитам — двигатель экономики
Доступ МСП к финансированию критически важен для достижения цели по увеличению доли сектора в экономике. Особенно на фоне того, что МСП острее, чем крупный бизнес, переживает последствия ограничений, утверждает младший директор корпоративных рейтингов НРА Алла Юрова.
— По данным Росстата, доля МСП в ВВП в 2018–2020 годах колебалась около 20–21%, притом что, согласно паспорту нацпроекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы», целевой показатель к 2024 году превышает 30%. Кстати, в 2021 году количество кредитов, предоставленных субъектам МСП, снизилось на 5% относительно 2020 года, однако на 60% превышает показатель 2019 года.
По мнению эксперта, бизнес нуждается и в других мерах поддержки.
— В январе 2022 года до конца марта возобновлено предоставление льготных кредитов МСП из списка наиболее пострадавших отраслей для поддержки занятости (по условиям программы «ФОТ 3.0»). Также малый бизнес может рассчитывать на поддержку привлечения средств из других каналов, которые зачастую позволяют получить более «длинные» деньги. В частности, субсидируется часть затрат на размещение облигаций, в том числе на получение кредитного рейтинга. Также государство могло бы рассмотреть налоговые льготы для отдельных отраслей, которые продолжают испытывать давление ограничений, связанных с COVID-19, или условия работы которых изменились из-за резкого роста издержек на фоне последствий пандемии, — предлагает Юрова.
Кредиты — не показатель
Однозначно положительным триггером развития МСП кредиты не могут выступать, особенно при рассмотрении кризисного 2021 года, говорит заместитель директора практики стратегического и операционного консалтинга КПМГ Александр Гапон.
— Примеры отраслей с наибольшим приростом кредитов за счет гарантийной поддержки — сфера услуг, гостиничный бизнес, общепит. То есть в отрасли, которые наиболее сильно пострадали в кризис. Для точного ответа необходимо проанализировать, на что были направлены кредиты: на восстановление после кризиса или для обеспечения роста.
Чтобы уверенно говорить о тенденции развития МСП, по мнению эксперта, следует учесть вклад в ВВП, объем выручки организаций сектора и количество организаций сектора.
— В целом поддержка МСП со стороны государства классически осуществляется через два направления: системные финансовые меры (гранты, субсидии на приобретение оборудования, на лизинг и др.) и адресные консультативные меры (обучение, консультации, поддержка в разработке стратегии и бизнес-планов и др.). Необходимо продолжить работу по оценке эффективности предоставляемых мер поддержки — анализ каждой меры через призму «объем поддержки — эффект на выручку» и приоритизировать меры в соответствии с анализом. Тестируемая гипотеза заключается в том, что консультационные меры поддержки обеспечивают больший эффект на выручку МСП, — подытоживает Александр Гапон.
Всё не бесплатно
Отрасли, которые получили поручительство от государства, можно условно разделить на две группы: те, кто брал деньги, чтобы выжить, и те, кто масштабировал бизнес, считает управляющий партнер аналитического агентства WMT Consult Екатерина Косарева.
— В первую категорию ожидаемо попадают услуги, а также гостинично-ресторанный бизнес. Не у всех была физическая возможность перестроиться и работать на доставку, и кредит помог переждать пик кризиса и ограничений. Ко второй группе можно отнести автотранспортные компании, которые срочно расширялись из-за роста популярности онлайн-торговли и маркетплейсов в частности. Эти компании закупали транспорт, арендовали дополнительные складские помещения. В пандемию и на волне увольнений и безработицы «поднялась» сфера образовательных услуг.
Кроме того, по мнению эксперта, такие меры поддержки нужнее государству, чем бизнесу.
— Во-первых, государство может отчитываться о проделанной работе в виде приличных сумм — до полумиллиарда в год. Во-вторых, прося государство помочь, бизнес вынужден стать полностью прозрачным. Особенно «больно» это для сферы общепита. Для них в 2022 году отменен НДС, но и то с соблюдением ряда условий. В-третьих, таким образом государство поддерживает банки — те получат прибыль в виде процентов.
Всё же кредит — это кредит, с процентными ставками и сроками выплат, говорит аналитик.
— И если, например, логисты делятся с банками частью прибыли, возросшей за счет новых основных средств, без ущерба для бизнеса, то, например, гостиницы и гостиничные сети, только начавшие работать «в плюс», вынуждены снова работать если не в убыток, то в ноль, — резюмирует Екатерина Косарева.
Главный враг — инфляция
Несмотря на поддержку государства, ситуация в малом бизнесе остается неустойчивой, рост выручки во многом связан с инфляционными процессами в экономике, отмечает директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.
— При этом эксперты продолжают отмечать снижение оттока сотрудников из сегмента малого бизнеса. В определенной степени на миграцию работников повлияло развитие сегмента самозанятых.
По оценке аналитика, общее улучшение в сегменте малого бизнеса во многом будет связано с восстановлением платежеспособного спроса населения и возврата ЦБ к мягкой денежно-кредитной политике на фоне снижения инфляции.
— Основной объем выручки малого бизнеса, порядка 51%, формируется в сегменте торговли, и общеэкономическое состояние экономики существенно влияет на него, — подытоживает эксперт.
