Отчетность «Роснефти» по итогам IV квартала и всего 2021 года радует очередными рекордами. Причин три: рост котировок на углеводороды (кстати, предсказанный в начале 2020-го CEO «Роснефти» Игорем Сечиным), ослабление ограничений по соглашению ОПЕК+, но главное — эффективный менеджмент крупнейшей нефтегазовой компании России.
Читателя в первую очередь интересуют финансовые результаты. С них и начнем.
Выручка «Роснефти» в 2021 году выросла более чем на 52% — до 8,8 трлн рублей. Чистая прибыль достигла 883 млрд рублей (рекорд за всю историю компании), или $11,9 млрд. Свободный денежный поток (СДП) по итогам прошлого года составил 1,04 трлн рублей, что в 2,5 раза выше, чем за 2020-й. СДП остается положительным уже 10 лет подряд.
В 2021 году чистый финансовый долг и торговые обязательства «Роснефти» сократились на $5,5 млрд. Показатель «Чистый долг/EBITDA» в долларах снизился в два раза — до 1,3х (минимальное значение за последние два года). Капитальные затраты за год увеличились на 33,6% — в основном за счет наращивания вложений во флагманский проект «Восток Ойл» и бурение в «РН-Юганскнефтегаз».
Несмотря на рост добычи, в 2021 году удельные расходы «Роснефти» сократились на 3,5% и достигли минимального за последние пять лет уровня — $2,7 за баррель нефтяного эквивалента. Аналогичный показатель у британской BP (без учета добычи «Роснефти») — $6,8 за б.н.э.
Отдельно остановлюсь на дивидендах. Во-первых, коэффициент дивидендных выплат «Роснефти» в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО является одним из самых высоких в отрасли.
Во-вторых, в июле компания досрочно завершила выплаты дивидендов за 2020 год в размере 73,6 млрд рублей, а в ноябре снова досрочно выплатила дивиденды за первое полугодие 2021-го в размере 191 млрд рублей (18,03 рубля на акцию), что стало рекордом для промежуточных дивидендов компании.
В-третьих, аналитики ждут еще большего увеличения чистой прибыли в 2022 году и, как следствие, роста дивидендов. Скажем, БКС ожидает чистую прибыль в 2022-м в $21,5 млрд, а дивидендную доходность — в 9 и 14% соответственно. Ему вторит американский банк J.P. Morgan, прогнозирующий дивидендную доходность в 11–13% в 2022–2023 годах.
К слову, тот же БКС предрекает рост котировок акций «Роснефти» на 58% от текущего уровня, в продолжение роста акций в 2021 году более чем на 50%.
В 2021-м среднесуточная добыча жидких углеводородов выросла на 2,3% год к году — до 3,91 млн баррелей в сутки, а среднесуточный прирост добычи газа — 15,9%. Столь существенный прирост газодобычи позволил выйти на общее среднесуточное увеличение добычи углеводородов на 4,9% год к году.
По суммарному росту добычи «Роснефть» существенно опередила ряд глобальных мейджоров. Так, Exxon сократил добычу на 1,3%, Shell — на 4,4%, а прирост добычи углеводородов у Chevron составил всего 0,6%.
Количество введенных в эксплуатацию новых скважин за 2021 год превысило 3,2 тыс. единиц, увеличившись на 26% по сравнению с предыдущим годом. Выполнено более 1,1 тыс. пог. км сейсмических работ 2Д и около 5,7 тыс. кв. км сейсмических работ 3Д (почти на треть больше, чем в 2020-м). Открыто 256 новых залежей и два новых месторождения с запасами около 0,5 млрд т нефтяного эквивалента.
Органический коэффициент замещения доказанных запасов в 2021 году составил по классификации SEC 116%, коэффициент замещения по действующим активам — 117%. Международный аудит подтвердил высокий ресурсный потенциал проекта «Восток Ойл».
На Лодочном месторождении (Ванкорский кластер «Восток Ойла») введены 33 новые скважины и две новые кустовые площадки. На разведочной скважине Нижнехетской свиты получен фонтанный приток безводной нефти дебитом 225 куб. м в сутки, что существенно выше среднего показателя новых скважин в России.
В конце января швейцарский банк UBS отмечал высокий потенциал наращивания добычи «Роснефти» — средний ежегодный прирост в 2022–2030 годах ожидается в 3%. А Bank of America Merrill Lynch в февральском отчете выделил «Роснефть» среди компаний, благодаря которым Россия во втором полугодии сможет нарастить добычу нефти на 250 тыс. баррелей в сутки.
Но не только текущими проектами живет «Роснефть». В декабре 2021-го совет директоров компании одобрил стратегию «Роснефть-2030: надежная энергия и глобальный энергетический переход», предусматривающую снижение углеродного следа при дальнейшем увеличении операционной и финансовой эффективности деятельности. В своей стратегии «Роснефть» ставит цель по достижению чистой углеродной нейтральности к 2050 году.
«Роснефть» продолжает укреплять позиции в международных ESG-рейтингах. В ноябре 2021-го она вошла в число лидеров среди глобальных нефтегазовых компаний в международном климатическом рейтинге CDP, а в декабре стала лучшей российской компанией в нефтегазовой отрасли, по оценке агентства RAEX-Europe.
«Роснефть» уделяет повышенное внимание экологии. Она планирует активно внедрять принципы циркулярной экономики и подтверждает ранее заявленные цели по 100-процентной утилизации отходов и рекультивации земель «исторического наследия».
Таким образом, «Роснефть» заботится не только об акционерном росте компании, но и об укреплении статуса ответственного поставщика энергоресурсов, а также одного из лидеров энергоперехода в России.
Автор — доктор экономических наук, профессор
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
