Малый и средний бизнес стал реже обращаться за кредитным финансированием — сегодня его привлекают лишь треть российских предприятий. Об этом свидетельствуют данные аналитического центра НАФИ. По словам экспертов, на это повлияли требования Центробанка к финансовым организациям, снижение потребительской активности, а также рост популярности краудфандинговых платформ.
По данным аналитического центра НАФИ, в первом квартале этого года 32% предприятий привлекали внешнее финансирование. Это на 12 п.п. меньше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года (44%). В основном предприятия пользуются залоговыми банковскими кредитами для юридических лиц (16% компаний, сокращение на 5 п.п.), а также беззалоговыми кредитами для бизнеса (7%, падение на 3 п.п.).
Другие предприниматели привлекают финансирование, но при этом не выступают в роли юридических лиц: 5% берут деньги в долг у друзей, родственников и иных частных лиц, 3% получают частные инвестиции, 2% оформляют банковские кредиты как физические лица. Еще 1% предпринимателей берут займы в микрофинансовых организациях.
— В течение последних лет происходит глобальное изменение структуры бизнеса МСП, — пояснил директор дирекции малого бизнеса БКС Банка Дмитрий Костенко. — Зачастую единственный актив новых предпринимателей — интеллект сотрудников. Особенно характерно это для быстрорастущей IT-индустрии. Офис арендуется, внутри только столы, стулья и компьютеры. Банку нечего взять в залог с таких компаний, как того требуют принятые и уже устаревшие стандарты. При этом многие из таких предприятий рентабельны и способны выплатить заем в срок.
Также, по словам Дмитрия Костенко, на количестве обращений МСП за займами сказывается пристальное наблюдение ЦБ за кредитованием этого сегмента: практически по каждой выданной ссуде регулятор может потребовать от банка объяснение принятого решения. Кредиторам нужны идеальные заемщики с портфелем без просрочек, коих в МСП немного, уточнил аналитик ГК «Алор» Алексей Антонов.
Начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований Сергей Заверский отметил, что ставки по кредитам МСП сейчас в пять раз превышают инфляцию, поэтому обращаться за ними бизнесу невыгодно. Они находятся в районе 11,5–12,5% годовых при инфляции в 2,3%. В начале 2014 года МСП мог привлекать средства под 12,5–13,5% годовых при инфляции 6–7%.
— Часть заемщиков надеется, что ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, и кредиты станут более выгодными, поэтому сейчас откладывает обращения за финансированием, — отметил Сергей Заверский.
Аналитик «Открытие брокер» Тимур Нигматуллин отметил, что этой весной реальные доходы населения и потребительская активность упали, что повлекло сокращение спроса на кредиты со стороны МСП.
— Малый и средний бизнес преимущественно представлен в сфере услуг: розничная торговля, перевозки, общепит, бытовые услуги, — пояснил он. — Между тем данные сектора чувствительны к динамике реальных доходов населения и потребительской активности. Если она падает, то спрос на заемные средства (как минимум под пополнение оборотных средств) тоже сокращается.
Кроме того, по словам Дмитрия Костенко, появились альтернативные p2p-платформы.
— Через них малый бизнес кредитуют не банки, а физические лица, — пояснил Дмитрий Костенко. — На сегодня небольшим компаниям в ряде случаев проще получить кредит с помощью краудфандинговых платформ, поскольку на их методику кредитования пока не действуют строгие нормы ЦБ.
По данным платформы Penenza.ru, в 2017 году объем кредитования МСП через краудфандинг достиг 10,85 млрд рублей.
— На краудфандинговых площадках предварительно одобряется 80% заявок на кредиты МСП, 40% из них впоследствии выдаются, — отметили в Penenza.ru. — В 70% случаев компания МСП хочет получить заем на сумму до 1 млн рублей. Однако по приросту их быстро догоняют займы от 1 млн до 3 млн рублей и крупные займы от 10 млн, что сопоставимо с банковскими кредитами.
По словам экспертов, тренд на сокращение доли предприятий, обращающихся за финансированием в банки, не сказался на развитии бизнеса.
Управляющий партнер аудиторской компании «2К» Тамара Касьянова подтверждает, что бизнес пользуется альтернативным источником финансирования — краудфандингом, покрывая свою потребность в деньгах. Кроме того, ставки по кредитам для МСП будут снижаться вслед за ключевой ставкой ЦБ, поэтому займы станут более доступны, указала она.