С начала года золото подорожало более чем на 17%. В июле цена драгметалла на мировом рынке достигла исторического максимума, превысив $2450 за тройскую унцию, но уже в ближайшее время золото может преодолеть отметку $2,5 тыс. С чем связан взлет цен на драгоценный металл и как можно заработать на вложениях в золото в России, выясняли «Известия».
Высокая нестабильность
Золото на мировом рынке начало ощутимо дорожать с середины февраля, а к середине апреля прибавка составила 20% ($400). В целом с начала года драгметалл вырос в цене на 17,3%, а в июле обновил исторический максимум — котировки превысили $2450 за тройскую унцию.
Разгону цен на драгметалл способствовал ряд факторов: это и геополитическая нестабильность, и торговые войны, и политика Федрезерва США, и слабость валют отдельных стран, и стремление мировых ЦБ диверсифицировать свои валютные резервы. Центробанки активно запасаются слитками.
Слабеющая роль доллара
Доллар постепенно утрачивает гегемонию, огромный 35-триллионный госдолг США усиливает недоверие инвесторов и размывает статус главной резервной валюты. К тому же сама мировая валютная система активно перестраивается, чему способствуют санкции Запада в отношении России.
Западные страны не отказываются от идеи изъятия российских активов, а всё больше государств и экономических объединений разрабатывают механизмы и способы проведения расчетов без использования доллара США, поясняет заместитель председателя правления РосДорБанка Анатолий Вожов.
— Этот драгоценный металл является одной из альтернатив доллару США в качестве резервной валюты, а доллар США, в свою очередь, является стержнем современной финансовой системы. Вот почему, как только возникают сомнения в надежности долларовой системы, возникает и спрос на альтернативу доллара — золото, — добавляет он.
Турция, Китай, Индия наращивают золотые запасы — их спрос толкает цены вверх, поясняет доцент кафедры институциональной экономики ГУУ Светлана Сазанова.
— На цене золота может сказаться и ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС США, а значит, оно будет дорожать, — указывает эксперт.
Выборы в США и цены на золото
В итоге, как и всегда в периоды нестабильности, золото становится для инвесторов ключевым активом. Политическая неопределенность в президентской гонке в США подливает масла в огонь. Вероятная победа Дональда Трампа на выборах, развязавшего ряд торговых войн с КНР, рискует осложнить отношения Пекина и Вашингтона, указывает руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин.
— Помимо этого, Трамп либерально настроен по отношению к налоговой нагрузке корпоративного сектора и домохозяйств, обещая снижение налогового бремени. В условиях дефицита бюджета это может подстегнуть рост инфляции и негативно отразиться на стоимости доллара. Также участники рынка ожидают снижения процентной ставки ФРС до конца года, — напоминает эксперт.
По его словам, суммарно эти факторы — ожидаемое снижение ставки и возможность роста дефицита бюджета в случае победы Трампа — поддерживают интерес к золоту.
Аналитики не исключают, что во втором полугодии цена защитного актива может дойти до отметок $2500–2700 за тройскую унцию.
Вложения в золото
Для российских инвесторов (как физических, так и юридических лиц) золото остается привлекательным активом. В России можно инвестировать в различные фонды, которые покупают золото, или купить акции золотодобывающих компаний.
Традиционный способ инвестирования в драгметалл — покупка золотых слитков и монет, но этот вариант требует дополнительных затрат на хранение и страховку. При этом необходимо учитывать, что заработать в краткосрочном периоде большие деньги вряд ли удастся, поскольку разница между ценой покупки и ценой продажи в коммерческих банках может быть в итоге невелика, обращает внимание Светлана Сазанова.
По мнению экономиста Намера Ради, оптимальный способ инвестиций в золото — это покупка фьючерсов, повторяющих динамику золота на мировом рынке, или приобретение акций золотодобывающих компаний.
— Котировки акций золотодобытчиков имеют существенную корреляцию с ценой золота, а дополнительную прибыль можно получить за счет дивидендов, если компания их выплачивает. Фьючерсы можно быстро купить и продать. А в отличие от физического золота, при торговле фьючерсами нет спредов между стоимостью покупки и продажи, которые существенно сокращают прибыль инвесторов, — поясняет эксперт.
Более опытные инвесторы могут приобрести фьючерсы на золото или ценные бумаги российских золотодобывающих компаний: акции или облигации с купоном, номинированным в золоте, согласен с такой позицией Андрей Ванин.
— Потенциально это самые выгодные варианты инвестирования в золото, но они несут повышенные риски и требуют наличия специализированных знаний у инвестора для осуществления таких операций. Нашими фаворитами среди золотодобывающих компаний являются «Полюс» и ЮГК, — добавляет эксперт.
Аналитики подчеркивают: инвестирование в золото — это долгосрочная стратегия, быстрого заработка ожидать не стоит. Покупая золото, инвестор может рассчитывать на доход только через несколько лет или десятилетий.