Курс евро превысил 83,5 рубля, доллар подорожал до 77 рублей, последний раз такие значения видели в апреле-мае прошлого года. Банки уже пересмотрели прогнозы курса рубля в сторону понижения. Аналитики подчеркивают: события на мировой финансовой арене развиваются стремительно и непредсказуемо. Что давит на российскую валюту, в каком диапазоне она может закрепиться во втором квартале и чего ждать в обозримой перспективе — выясняли «Известия».
Просевшая нефть
Курс евро в ходе торгов 23 марта превысил отметку в 83,5 рубля, валюта выросла на 7,8% с начала года. Доллар на прошлой неделе преодолел отметку 77 рублей, последний раз такие показатели наблюдались в апреле-мае 2022 года. С начала года американская валюта подорожала к российской на 7,6%.
Ряд банков начали пересматривать прогнозы российской валюты в худшую сторону. Так, «Тинькофф Инвестиции» в своей декабрьской стратегии прогнозировали в первом полугодии 2023 года курс на уровне 67–70 рублей за доллар. Теперь во втором квартале доллар по 73–75 рублей, к концу года — по 74–78. Промсвязьбанк повысил среднегодовой курс с 72,2 до 78,5 рубля за доллар. Прогнозное значение курса на конец текущего года поменялось с 78,2 до 82 рублей за доллар.
Причин ослабления рубля несколько, в первую очередь падение стоимости энергоресурсов и секционное давление. На фоне развивающегося в США банковского кризиса и угрозы рецессии нефть заметно подешевела. Инвесторы опасаются снижения спроса на энергоресурсы. В результате с начала месяца Brent на Лондонской бирже упала на 19,4% и сейчас колеблется в районе 77,1 доллара за баррель.
Импорт и бюджет
К факторам, негативно влияющим на российскую валюту, добавилось восстановление импорта.
«Визит председателя Коммунистической партии Китая Си Цзиньпина в Москву дал надежду на восстановление импорта китайских товаров. Разумеется, это негативно для рубля, поскольку бизнес начинает налаживать поставки товаров, а значит, продает рубль и покупает юани», — поясняет финансовый аналитик, трейдер Артем Звездин.
Позитивом для рубля становится наращивание поставок энергоресурсов в Китай в будущем. Однако на полную мощность экспорт заработает не ранее 2024 года.
Аналитик обращает внимание на то, что усиливается и рост оттока рублевых сбережений граждан. На фоне систематического падения рубля, конечно, желание граждан оставаться в рублях стремительно падает. Часть денег уходит на заграничные счета, часть конвертируется в валюту иных стран или уходит в криптовалюту. Наконец, образовался дефицит бюджета: Россия недополучила нефтегазовые доходы из-за перенаправления экспортных потоков из Европы в Азию.
Ставки и санкции
Монетарная политика Европейского центрального банка и американского Федрезерва также работают не в пользу рубля. Так, увеличение ЕЦБ ставки на 50 б.п 16 марта стало одним из ключевых факторов, повлиявших на укрепление европейской валюты. Ее поддерживают и новые западные антироссийские ограничения.
— До введения десятого пакета санкций Евросоюзом была большая вероятность коррекции евро к рублю, однако после введения новых мер шансы на ослабление европейской валюты от уровня 80,5 рубля сильно снизились. Помимо этого, обращая внимание на прошлый год, участники валютного рынка страхуются от геополитических рисков, что способствуют росту стоимости европейской валюты, — указывает финансовый эксперт маркетплейса «Финмир» Антон Кравцов.
В феврале Минфин ввел экстренную меру по продаже выручки российских компаний от экспорта в 80%, что должно привести к укреплению национальной валюты, но, как замечает аналитик, пока эффекта не наблюдается.
Что дальше
По словам аналитиков, во втором квартале для рубля по-прежнему будут иметь значение решения центральных банков по процентным ставкам. Впереди заседания ЕЦБ, ФРС и Банка России.
— Банк России, на наш взгляд, до конца первого полугодия сохранит ключевую ставку на уровне 7,5%. Укрепление доллара и евро на фоне повышения процентных ставок в США и еврозоне является негативным фактором для рубля. Как повлияют решения ЦБ РФ по ставкам — пока сказать сложно, так как рубль на решения ЦБ РФ реагирует нередко неожиданно, — указывает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
В июне состоится плановая министерская встреча стран — участниц ОПЕК+. Если нефтяной альянс примет решение еще больше сократить добычу, рубль может укрепиться. Однако, по словам Мильчаковой, скорее всего, укрепления рубля можно будет ожидать только в июне. На второй квартал Freedom Finance Global прогнозирует курс на уровне 73–79 рублей за доллар и 80–86 рублей за евро.
Многое будет зависеть от дальнейшей ситуации в банковском секторе США и способности властей купировать негативные последствия нарастания финансового кризиса.
— Если события в Америке будут развиваться в том же русле и правительство не предпримет мер по урегулированию ситуации, то мы увидим дальнейшее снижение котировок на сырье, что окажет давление на рубль. Если цены на нефть марки Brent не зафиксируются выше $76 за баррель, курс может превысить 80 рублей за доллар, — предполагает финансовый советник, владелец консалтинговой компании Financial Solutions Дмитрий Фетисов.
По его оценкам, в ближайший квартал курс может установиться в диапазоне 77–85 рублей за доллар. Однако если будет стремительно развиваться рецессия, то он может опуститься и ниже уже к лету.
— Ситуация очень опасная, если всё это перерастет в полноценную рецессию, это сильно ударит по стоимости энергоресурсов, как следствие, повлияет и на стоимость рубля. Вполне вероятно данные риски могут проявить себя не ранее конца осени, — соглашается Артем Звездин.
Определяющим фактором останется геополитическая обстановка: во втором квартале она будет напряженной. Масла в огонь, по мнению наблюдателей, подольет майская встреча «большой семерки» (G7) в Японии.