Председатель совета директоров «Открытие Брокер» Константин Церазов — о том, что делать неопытным инвесторам и как меняются технологии инвестирования.
В июне президент России Владимир Путин подписал закон, который запрещает продавать сложные инвестпродукты новичкам. Чтобы их приобрести, неопытным инвесторам сначала нужно будет пройти обязательный тест. По мнению экспертов, Россия сейчас переживает бум инвестиций на фондовом рынке. Только в мае частники вложили в российские акции на Московской бирже 32 млрд рублей. Старший вице-президент банка «Открытие», председатель совета директоров «Открытие Брокер» Константин Церазов рассказал «Известиям», как развивается фондовый рынок и что лучше сделать в первую очередь.
— Как развивается ситуация на брокерском рынке в этом году?
— Конечно, сравнивать текущий год с 2020-м сложно, потому что был год эпидемии и удаленной работы. Странно об этом говорить, но эффект пандемии спровоцировал развитие фондового рынка. Многие, не выходя из дома, пошли на фондовый рынок, открыли счета и завели деньги. Падение, вызванное экономической реакцией на ситуацию с коронавирусом, позволило частникам войти в эту сферу на выгодных условиях и заработать.
То есть прошлый год был удачным с точки зрения притока людей, инвестиционных идей и заработка. Этот год гораздо сложнее — доходность снизилась, но приток людей на фондовый рынок уже не остановить. В этом году прирост остается примерно таким же, если не больше. Этому способствуют и довольно низкие ставки по депозитам: многие граждане выбирают фондовый рынок.
Нынешний год отличается тем, что нужно больше инвестиционных идей. В прошлом году было проще: купил — выросло — продал — заработал. А сейчас нужно либо обращаться к специалистам, которые занимаются управлением активами, либо самому подбирать идеи и понимать, где заработать.
— Как изменились клиентские портфели?
— В прошлом году очень много людей заходили в бонды и акции — это совершенно простая реакция: когда вы видите недооцененный актив, всегда легче заходить в базовую историю. Акции и облигации — как раз базовые истории. Можно зарабатывать либо на купонном доходе, либо на переоценке.
Я бы сказал, что прошлый год был базовым, очень простым. В этом году, чтобы заработать, надо купить немного более изощренный набор инструментов. Я сейчас даже не говорю про структурные ноты или структурные продукты, но это более сильная диверсификация с точки зрения деривативной составляющей. Это инвестиции в непростые инструменты.
Плюс достаточно большой выбор активов, в которые можно инвестировать. Недооцененных активов осталось меньше.
— А поведение клиентов тоже изменилось?
Среди розничных инвесторов мы видим интерес к простым инструментам — акциям, облигациям, паям, также мы видим сильный спрос на иностранные инструменты, оборот по ним вырос в прошлом году на 300%.
При этом очевидно, что людям, которые впервые приходят на фондовый рынок с небольшими чеками, лучше заходить не напрямую, а через продукты. Например, управляющих компаний или ПИФы: смешанные, облигационные, фонды акций — неважно.
Всё дело в маленьком чеке. Если ты открываешь брокерский счет и заводишь деньги, то возникают комиссионные расходы, плюс нужен определенный опыт инвестирования, которого пока нет. Поэтому проще доверить деньги профессионалам, посмотреть, как это работает. Получилось интересно — можно и самому. То есть не нужно самостоятельно заниматься тем, что называют сток-пикингом — выбором наиболее перспективных акций для покупок.
Важным событием стал запрет ЦБ на покупку структурных продуктов. Это был очень популярный инструмент, и для части инвесторов его просто не стало. Поэтому случился большой переток из нот и структурных облигаций в другие продукты — в основном доверительного управления, потому что это проще.
У группы «Открытие» сложился интересный портрет клиента. Уже наработанная клиентская база — это люди с опытом торговли, которые хорошо разбираются в мире инвестиций и имеют четкие финансовые цели. Мы их называем опытными инвесторами, категория достигает порядка 20% от количества новых счетов. В среднем один клиент обслуживается у нас более двух с половиной лет. Большинство наших конкурентов не может похвастаться такими цифрами.
— Какая статистика по числу инвесторов?
— Если считать инвесторов по количеству открытых счетов, то примерно 11,7 млн клиентов — практически двукратный рост по сравнению с предыдущим годом. Мы ожидаем, что к концу года их количество может достичь 15 млн.
У нас, конечно, рост не в два раза, а около 20–25% от года к году. К примеру, если смотреть на прошлый июнь, выросли где-то на 25%.
— И чего сейчас ждут инвесторы?
— Концепция фондового рынка меняется. До 2014 года на рынке доминировали профессиональные фонды — инвесторы смешанного, иностранного или российского типа, позже остались фонды в основном российского типа, а сейчас приходят физические лица.
Менталитет физического лица — это поиск инвестиционной идеи, альтернативной депозиту. Иначе говоря: мне нужно заработать больше, чем дает банковская ставка. Поэтому основное ожидание — что будет со ставками депозитов, нести ли мне деньги на фондовый рынок или оставить на банковском счете?
Как мы видим, Центральный банк поднимает ключевую ставку и привлекательность банковских депозитов в целом растет.
В общем, всё сводится к поиску продуктов, сервисов или идей, которые позволят плюс-минус гарантированно зарабатывать больше, чем на депозите банка.
— Насколько упростилась процедура открытия брокерского счета?
— История привлечения «физиков» на фондовый рынок не новая, много усилий в этом плане сделали в начале 2000-х годов. Но раньше сам процесс открытия счета был довольно сложным: поехать в офис, найти клиентского менеджера, подписать договор, через день-два открывают счет, на третий заводят деньги — то есть приключения на неделю.
Сейчас вы открываете мобильное приложение, делаете пару кликов, и через 15–20 минут счет открыт. Можно завести деньги и покупать.
Удобство доступа — предопределяющий фактор работы. Можно никуда не ходить: сидите вы, например, на совещании, заскучали, а там что-то упало — подкупаете чего-нибудь. Можно подшучивать, но люди действительно этим пользуются.
— А когда процедура открытия брокерского счета упростилась?
— Это происходит постоянно. Если месяц назад она занимала день, то сейчас — 20 минут.
Это как с уходом людей на удаленку: в целом тренд запустился раньше, но пандемия его ускорила. Поручения, общение — всё перешло в чаты, онлайн-каналы, а подписание документов — в режим сканов. Основной скачок начался летом прошлого года и продолжается по сей день. Это длинный процесс. Конец прошлого года и этот год — как раз период, когда эти изменения происходят.
— Какие новые технологии появились для инвесторов?
— Как это работало по старинке? Вы пришли в офис, заполнили договор, перевели деньги, позвонили своему брокеру, он что-то сказал, вы что-то купили, он снова перезвонил и т.д. — то есть живое общение.
Основная идея теперь — переход в мобильное приложение, в чаты. Вы всё делаете в онлайн-режиме. Просто сидите не за лэптопом, а в мобильном приложении. Можете что-то делать без коммуникаций: чтобы купить, не нужно кому-то звонить. Реализовываете какую-то идею на конкретный набор имен, например на модельный портфель, ровно через этот канал.
— Какие цели преследует внедрение новых технологий в процессе инвестирования?
— Это вопрос менталитета каждой конкретной организации. Мы, к примеру, долго смотрели на мобильное приложение не как на инструмент привлечения клиентов, а как на сервис. Считали, что оно должно быть максимально удобным, включать максимальный набор инструментов. Наше приложение настолько глубокое, что в нем можно проводить очень большой объем операций, который не всегда нужен.
Осознание того, что оно может быть каналом привлечения клиентов и общения, пришло недавно. Приложение становится чем-то универсальным — и про работу, и про сервис, и про коммуникации. Всё в одном месте, и больше ничего и не нужно. Клиент пришел один раз в банк или брокерскую компанию, один раз подписал документ, купил один продукт, а дальше пуш-уведомления, чаты, всё онлайн — очень удобно.
Мы постоянно получаем от клиентов обратную связь, и это очень помогает нам совершенствовать наши цифровые решения, делать их более удобными и функциональными.
В ближайшее время мы планируем добавить в приложение улучшенные подборки ценных бумаг, котировки по еврооблигациям в личный кабинет. Не забываем и про интеграцию сервисов УК «Открытие» — в скором времени обслуживание клиентов станет практически полностью диджитальным.
— Какие сейчас перспективы у частного инвестирования?
— Думаю, что основной тренд — обучение. Во-первых, уровень проникновения физических лиц в фондовый рынок достаточно маленький, во-вторых, уровень квалификации инвестора довольно низкий.
Пока всё происходит в формате маленьких проб и ошибок, и опыт не для всех удачный. Должно пройти время, чтобы для каждого — для вас, для меня — это стало удобным средством для размещения денег.
Мы не забываем про финансовую грамотность — в III квартале этого года мы кардинально переработаем наш подход к обучению и представим клиентам новую концепцию обучающих курсов.
Третий момент — поиск инвестиционных идей. Заработать деньги довольно сложно: недостаточно открыть брокерский (или любой другой) счет и купить ценную бумагу — нужно понимать, ради чего вы это делаете, куда вкладываете, что получите.
С точки зрения предоставления услуги и пресыщения рынка — думаю, конкуренция за клиента будет усиливаться. Емкость рынка очень большая. Он ведь не существует в вакууме: к вам приходят люди, которые хотят вкладывать. Чтобы инвестировать, нужно понимать куда. Дальше компания размещает акции, облигации, то есть у вас создаются продукты для инвестирования, рынок растет в количестве инструментов и капитализации — в сумме денег, которые можно вложить. И одновременно приходит поток людей.
Ситуация win-win: у вас растет клиентская база, база корпоративных клиентов и сам фондовый рынок. Это история, которая уже началась, и ее сложно замедлить.
Думаю, процесс необратим и очень позитивен для экономики и страны. Пресыщения здесь точно не будет. Если говорить о конкуренции, то нам будет сложнее работать, но для клиента это очень удобно. За меня как клиента будут бороться с точки зрения тарифов, удобства сервиса и функциональности мобильного приложения. Поэтому для пользователей — одни плюсы.