Российская валюта не смогла переломить тренд на ослабление, и укрепление, начавшееся неделю назад, было растрачено уже в первые часы торгов в понедельник. Негативные новости пришли из-за рубежа — США обнаружили факты причастности местных крупных банков к подозрительным трансакциям, а Пекин может применить меры к крупнейшей британской финансовой организации HSBC. Всё это ударит по инвестбанковскому бизнесу институтов, что отрицательно скажется на рынке сырьевых товаров, включая нефтяной. Инвесторы ответили на эти новости распродажей рисковых активов, в том числе рубля, отметили опрошенные «Известиями» аналитики. По их словам, сейчас нет причин для укрепления национальной валюты. Возможно, короткие отскоки будут, но в целом тренд на снижение продолжится, и к концу осени мы увидим до 80 руб./$ и до 93 руб./€.
Паническая волна
Рубль, который, казалось бы, на прошлой неделе прервал тренд к ослаблению, надолго удержать позиции не смог. 21 сентября его курс снова пошел вниз — в ходе торговой сессии на Московской бирже он опускался до 76,55 руб./$ и 90,4 руб./€.
Причин для нового витка турбулентности — несколько, рассказали опрошенные «Известиями» аналитики. Почва была заложена еще в конце прошлой недели, и ни один из этих факторов, по словам специалистов, в ближайшие дни не исчезнет.
Важным событием, повлиявшим на курс рубля, стало пятничное заседание ЦБ и последующая пресс-конференция его председателя Эльвиры Набиуллиной, отметил аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Хотя ключевая ставка осталась на уровне 4,25%, совпав с ожиданиями рынка, Банк России не подал четких сигналов о завершении цикла ее снижения, что создает фоновое давление на рубль, объяснил он.
В субботу начался скандал вокруг крупнейшего британского банка HSBC, ведущего основные операции в Азии. В китайских СМИ появились публикации с обвинениями в адрес финансовой организации, которая якобы не выполнила предписание прекратить операции с криминальными деньгами по всему миру. Пекин дал понять, что готов принять меры против HSBC. Результатом этого стало не только падение котировок английского гиганта до минимума за последние 25 лет, но и давление на рисковые активы, в том числе российские, объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрий Бабин.
По биржам прокатилась паническая волна на фоне еще одного скандала — в США, отметил ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. По данным американского минфина, почти все крупные банки страны были замешаны в подозрительных трансакциях на $2 трлн в 1999–2017 годах и рынки испугались, что возможные претензии скажутся на инвестиционной деятельности кредитных организаций, затронув нефть, валюты и металлы, добавил он.
Пессимизма инвесторам добавила и вторая волна пандемии, которая уже стала свершившимся фактом в некоторых странах ЕС, Азии и Южной Америки, сказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. В Израиле, Турции, Франции и Италии она имеет все шансы оказаться сильнее первой, добавил он, а поскольку новые ограничения неизбежно приведут к снижению спроса на нефть, на рынках идет распродажа активов сырьевых стран.
Нефть в понедельник тоже дешевела. Если 17 сентября баррель Brent стоил $43,3, то 21 сентября — $41,9.
Кроме того, рынок живет в потоке постоянных новостей о внешнеполитических рисках, напомнил ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. По его словам, поводом для очередных неприятностей может стать как ситуация в Белоруссии, так и «дело Алексея Навального».
Осенняя депрессия
Для хороших новостей для рубля причин сейчас нет, поделились эксперты. Осень — традиционно волатильное время для российской валюты, что связано с началом делового года, сказал главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. Сейчас же это очень некстати совпало с сильной внешнеполитической турбулентностью и экономическим кризисом, развившимся из-за карантинных ограничений, подчеркнул он.
По мнению Артема Деева, в дальнейшем возможны кратковременные отскоки, когда отечественная валюта будет возвращать себе 2–3 рубля в парах рубль/доллар и рубль/евро, но затем ее ослабление продолжится.
Некоторая надежда для таких отскоков может быть связана со встречей министров иностранных дел ЕС и выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла. Если рынки услышат что-то обнадеживающее, то давление на рубль может снизиться, полагает руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая.
Сейчас ситуация настолько неопределенная и так много факторов имеет шанс повлиять на российские рынок и активы, что даже сама эта неопределенность оказывает давление на рубль, отметил эксперт Академии управления финансами и инвестициями Илья Запорожский. В нынешних условиях в зоне повышенного риска оказываются ОФЗ, нефтегазовый, финансовый, страховой секторы и национальная валюта, предупредил он. По мнению Ильи Запорожского, укрепление рубля возможно только в том случае, если вышеуказанные факторы исчезнут.
Без нынешней неопределенности и внешнеполитических рисков доллар стоил бы 72–73 рубля, сказал Дмитрий Бабин. Но при таком курсе баррель Brent торговался бы на уровне 3 тыс. рублей, что плохо для экспортеров, — год назад коридор составлял 3,7–4 тыс. руб./баррель и для такой же отдачи необходим доллар по 88 рублей, добавил он.
В сложившихся условиях достижение уровня 80 руб./$ — это вопрос одного-полутора месяцев, а евро за это время дойдет до отметки 92,5 рубля, спрогнозировал Алексей Антонов. К концу осени отечественная валюта упадет до 78–80 руб./$ и 93 руб./€, оценил Илья Запорожский.
К концу года доллар может стоить 80–85 рублей, евро — 92–95 рублей, причем диапазон колебаний будет большим, заключили эксперты.